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虎牙战略转型显成效 游戏服务成新引擎 华尔街重拾信心增持评级

十月。电竞圈的目光都将聚焦上海。

虎牙联合主办的英雄联盟亚洲邀请赛（ASI）即将开战。

这不仅是S15全球总决赛的前哨战。

更是资本市场的风向标。

国际大行花旗刚刚给出＂买入＂评级。

目标价锁定5美元。

为什么资本市场突然看好？

答案藏在转型的裂变中。

看数据。

二季度游戏分发联运突破300款。

道具售卖GMV飙升90%。

非直播收入暴涨34.1%至4.1亿。

占比首次突破25%。

摩根士丹利的研报点破玄机——

虎牙已从＂直播平台＂蜕变为＂游戏服务生态＂。

硬核玩家沉淀。赛事版权壁垒。多平台触达。

三位一体构筑护城河。

但真正的王牌。

藏在财报里。

当斗鱼还在挣扎时。

虎牙的游戏服务收入规模已是其1.5倍。

更关键的是增速。

52%对60%的差距正在缩小。

富达投资的持仓说明一切。

239万ADS。3%流通股。

这不是投机。

是战略卡位。

股价不会说谎。

七月至今飙升64.9%。

碾压标普500的7%。

远超中概股的17.6%。

资本用脚投票的背后——

是游戏分发联运的想象空间。

是道具售卖的变现潜力。

更是1.6亿月活玩家的生态价值。

转型阵痛仍在。

直播收入下滑6.7%。

但华尔街看到的是。

新引擎已经点火。

当ASI赛事点燃十月。

虎牙的棋局才刚至中盘。

游戏服务的星辰大海。

正在打开估值天花板。

你看懂这场资本游戏了吗？